其他风险还包括建设过程中发现文物等风险，也应当由政府和社会资本合理共担。
风险分配原则
PPP 项目合作各 方确定 PPP 项目合同的 目的就是要在政府方和项目公司之间合理分配风险，明确合同当事人之间的权利义务关系，以确保
PPP 项目顺利实施和实现 物有所值。在设置 PPP 项目合同条款 时， 要始终遵循上述合同目的，并坚持风险分配的下列基本原则：
l 、承担风险的 一方应该 对该风险具有 控制力；
2、承担风险的 一方能够将该 风险合理转移（例如通过购买 相应保险）；
3、承担风险的 一方对于 控制该风险有 更大的 经济利益或动机；
4、由该 方承担该风险最有效率；
5、如果风险最终发生， 承担风险的一方不 应将 由此产 生的 费用 和损失转移给合同相对方。
风险分配基本框架
风险类别项目
风险类别
项目
政府
承担
社会资
本承担
共同
承担
备注
政策风险
征用和公有化
,J
宏观经济调控
,J
审批获得延迟或无法获得
,J
财务风险
未筹足所需资金
,J
融资成本超过预算
,J
再融资不确定性
,J
风险类别
项目
政府
承担
社会资
本承担
共同
承担
备注
设计建设风险
设计标准
,J
施工质量
,J
工地安全
,J
原材科价格上涨风险
,J
,J
按照约定的价格变动幅度分别承担风险
施工成本（除原材科外）
,J
完工风险，工期滞后
,J
缺陷与隐蔽缺陷
,J
施工技术不过关
,J
迟延提供施工图纸
,J
设计变更
,J
,J
变更责任方
承担
分包商违约
,J
工地发生事故
,J
大气污染防治及扬尘治理
,J
运维风险
运营维护成本
,J
运营商违约
,J
服务质量
,J
运维效率
,J
设备维护状况
,J
风险类别
项目
政府
承担
社会资
本承担
共同
承担
备注
运维技木更新
,J
由于设计缺陷引起运维不达
标
,J
由于运维人员不遵守规程引
起运维不达标
,J
因物价浮动导致运营绩效服
务费浮动
,J
移交风险
项目移交时不能满足即时的新要求
,J
项目资产评估费用及移交费
用过高
,J
没有达到移交标准
,J
法律变更
本级政府可控的法律变更
,J
本级政府不可控的法律变更
,J
不可抗力
不可抗力
,J
其他风险
其他风险
,J
第三章 责任识别
责任识别主要是指 PPP 项目全生命 周期过程的 财政支 出责 任， 包括股权投资、 运营补贴、风险承担、配套投入等。
（一）股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。如果社会资本单独组建项目公司，政府不承担股权投资支出责任。
本项目由某某市政府指定的 与社会资本方合资成立项目公司， 代表政府方出资 1 00 万元。
（二）运营补贴支出责任是指在项目合作期间，政府承担的直接 付费责任。不同付费模式下，政府承担的采购服务补贴支出责任不同。政府付费模式下，政府承担全部补贴支出责任；可行性缺口补助模式 下，使用者付费不足以满足项目公司成本回收合理回报时，政府承担 部分的运营补贴支出责任，以弥补使用者付费之处的缺口部分。使用 者付费模式下，直接从最终用户收取的费用足以回报项目的建设和运 营成本并获得合理收益，政府不承担运营补贴支出责任。本项目为政府付费模式，政府承担全部付费支出责任。
（三）风险承担支出责任是指项目实施中政府承担风险带来的财政或有支出责任。通常由政府承担的法律风险、政策风险、最低需求风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任。
本项目政府承担的风险支出责任表
风险类别
项目
政府承担
政府和社会资本共
同承担
备注
政策风险
征用和公有化
,J
宏观经济调控
,J
审批获得延迟或无法获得
,J
设计建设风险
设计标准
,J
原材科价格上涨风险
,J
按照约定的价格
变动福度分别承担风险
迟延提供施工图纸
,J
设计变更
,J
变更责任方承担
运维技木更新
,J
由于设计缺陷引起运维不
达标
,J
因物价浮动导致运营绩效
服务费浮动
,J
移交风险
项目移交时不能满足即时
的新要求
,J
法律变更
本级政府可控的法律变更
,J
本级政府不可控的法律变
更
,J
不可抗力
不可抗力
,J
其他风险
其他风险
,J
（四）配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。配套投入支出应依据项目实施方案合理确定。本项目无需其他配套投入支出。
第四章 支出测算
财政部门应该综合考虑各类支出责任的特点、情景和发生概率等因素，对项目全生命周期内财政支出责任分别进行测算。
一、股权投资支出测算
股权投资支出应当依据项目资本金要求以及项目公司股权结构合 理确定。股权投资支出责任中的土地等实物投入或无形资产投入，应依法进行评估，合理确定价值。
本项目资本金暂定 4600 万元， 约占项目静态估算总投 资额的 20%,
其中： 政府股权投资 100 万元。二、运营补贴支出
运营补贴支出应当根据项目建设成本、运营成本及利润水平合理确 定，并桉照不同付费模式分别测算。本项目为政府付费模式项目，在项目运营补贴期间，政府承担全部直接付费支出责任，政府每年直接付费数额包括：社会资本方承担的年均建设成本、年度运营成本和合理利润。
社会资本建设成本投资回报以本级财政部门、审计部门审核审计认定的项目实际总投资减去政府股权投资为基数，结合项目投资回报利率核算 项目每年社会资本建设成本投资回报，采用等额本息计算，投资回报利率 暂以目 前中国人 民银行公布的 五年期以上基准 贷款 率 4. 9%上浮 30%即
6. 37%作为测 算依据，。计算公式如下：
An=P*i*(l+i)N/ [ (l+i) N —1]
儿系运 营期 第 n 期 项目公 司应 收取的 建设成本投 资回报
P 为本 级财政部门、 审计部门 审核 审计认定的实际 总投 资减去政 府方股权投资（测 算桉 PPP 项目总投 资 23737 减去政 府股 权投资 100 万元）
i 为项目年投 资回报 利率（由社 会资本进行投报确定，测算按 6. 37%) 。
n 为运营期第 n 期 ( n=l 、2、3… … 13 )
N 为运营期限， 本项目为 13 年
根据公式计 算得社会资本建设成本投资回报 为 2728 万元／年。
运营费用包括项目公司运营期管理费用、经营成本及合理利润，系项目公司为维持本项目可用性之目的及提供符合协议（合同）规定的绩效标准的运营维护服务而需要获得的服务收入。当前运营内容主要为后勤物业服务，包括校园环境卫生保启、安全保卫、维修维护等，保启、保安人员根据校园建筑物面积和校园公用面积合理设置人员，人员费用桉某某市公益性岗位工资标准每年 3 万元安排。维修费标准参照住建部 、财政部 2007 年 第 165 号令 《住宅专项维修资金管理办法》，每平方米建筑面积交存首期住宅专项维修资金的数额为当地住宅建筑安裴工程每平方米造价的5%至 8%。
参照房屋住宅设 计使用寿命一般为 50—70 年， 结合本项目的合作期限 15 年（运营期 13 年）， 本项目的维修费比例按建安工程费的 2%计取。合理利润率暂桉 8%。
每年维修维护 费为 21371. 7 (建安费） X 2%--;13=32. 8 万元年运营费用测算表（含合理利润）
单位：万元
项目
部门
人员
设置
标准（年）
年费
用
备注
保启人员
教 学楼 A 区
1
3
3
教学楼 B 区
1
3
3
科研楼
1
3
3
学员公寓
6
3
18
（含宿管员 3 名）
体育馆
1
3
3
校园
3
3
9
保安人员
校园
5
3
15
含门卫
维修人员
校园
3
3
9
项目公司管
理人员
7
6
42
维修维护费
32.8
合计
28
137.8
本项目运营期 运营补贴支 出测算如下 ：
运营补贴测算表
单位：万元
运营年
份
建设成本投资回报利
率 7%
年运营费用（含合理
利辰）
运营补贴合计
2020
2728
137. 8
2865.8
2021
2728
137. 8
2865.8
2022
2728
137. 8
2865.8
2023
2728
137. 8
2865.8
2024
2728
137. 8
2865.8
2025
2728
137. 8
2865.8
2026
2728
137. 8
2865.8
2027
2728
137. 8
2865.8
2028
2728
137. 8
2865.8
2029
2728
137. 8
2865.8
2030
2728
137. 8
2865.8
2031
2728
137. 8
2865.8
2032
2728
137. 8
2865.8
合计
35464
1791. 4
37255.4
三、风险承担支出
本项目风险承担成本采用比例法计算，根据《政府与社会资本合作项目物有所值评价指引》，通常风险承担成本不超过项目建设运营成本的20%, 可转移风险 承担成本 占项目 全部承担成本的 比例一般 为 70%—8 5%, 结合本项目实际 情况， 设定本项目的风险承 担成本的 比例为 20%, 其中自留风险承担成本 占项目 全部风险承 担成本的 20%, 可转移风险承担成本占
80%。
建设运营风险承 担成本计算公式为 ：
建设运营风险承担成本＝（项目建设成本（现值） 22058. 04+项目运营成本（现值） 1174. 09) *风险承担比例 20%
由此计算得出建设运营风险承担成本（现值） 4646. 43 万元， 其中：
可转移 风险成本 3717. 14 万元， 自留风险 成本 929. 29 万元。
PPP 模式下， 政府只 承担自留风险 成本 929. 29 万元。数据参见：本项目物有所值评价报告
四、配套投入支出
本项目政府在相关配套设施和配套服务上无需额夕卜支出。
第五章 能力评估
财政部门（ 或 PPP 中心 ）识别和测算单个项目的财政支出责 任后， 汇总年度 全部巳实施和拟实施的 PPP 项目， 进行财政承受能力评估。
财政承受能力评估包括财政支出能力评估以及行业和领域平 衡性评估。财 政支出能力评估， 是根据 PPP 项目预算支出责 任， 评估 PPP 项目实施对当前 及今后年度 财政支 出的 影呴； 行业和领域均衡性评估， 是根据 PPP 模式适用的行业和领域荒围， 以及经 济社会发展需要和公众对公共服务的 需求， 平衡不同行业和领域 PPP 项目， 防止某一行业和领域 PPP 项目过于集 中。
一、财政支出能力评估
财政支出能力 评估是评估 PPP 项目实施对当前 及今后年度 财政支出的影呴。
《指引》规定每一 年度全部 PPP 项目需要从 预算中安排的 支出责任， 占一般公共预 算支出比例应 当不 超过 10%。
由于本项目采用政府付费模式，市级财政承担全部付费责任。承担的支出责任有：股权投资支出责任、运营补贴支出责任、风险承担支出责任和配套投入支出责任。各年度支出责任见下表：
本项目运营年度财政支出责任表
单位：万元
运营年份
股权投资
运营补贴
风险承担
合计
2017
100
100
2018
2019
2020
2865.8
71. 48
2937.28
2021
2865.8
71. 48
2937.28
2022
2865.8
71. 48
2937.28
2023
2865.8
71. 48
2937.28
2024
2865.8
71. 48
2937.28
2025
2865.8
71. 48
2937.28
2026
2865.8
71. 48
2937.28
2027
2865.8
71. 48
2937.28
2028
2865.8
71. 48
2937.28
2029
2865.8
71. 48
2937.28
2030
2865.8
71. 48
2937.28
2031
2865.8
71. 48
2937.28
2032
2865.8
71. 53
2937. 33
合计
100
37255.4
929.29
38284.69
根据某某市财政局提供的市本级未来年度一般公共预算支出 测算数据和本市市级巳实 施的 PPP 项目的支出责 任， 测算得出本项目的财政支出责任和本市市级巳实 施的 PPP 项目的支出责 任占未来年度某某市市本级一般公共预算支出比例（见附表）。
通过测算， 本项目的财政支出责任和本市市级巳实施的 PPP 项目的支出责任占未来年度某某市市本级一般公共预算支出比例最 高为 2021 年 4. 65%。
低于市本级一般公共预 算支出的 10%。
因此本项目的财政承受能力是可行的。
二、行业和领域均衡性评估
本项目是某某市市本级实施的第六 个 PPP 项目， 也是市政府目前紧追的建设项目，属教育类项目，其他两个属于教育类项目，－ 个属于市政类项目，所以行业和领域的均衡性评估是可行的。
第六章结论
根据财政部《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试 行）的通知》 （财金 ( 2014 ) 113 号） 和《指引》要求， 通过对项目的股权投资支出、运营补贴支出、风险承担支出、配套投入支出 责任进行识别和测算，得出项目政府财政每年的支出额度。通过测 算本项目支出责任和市本级巳实施的 PPP 项目支出责任占某某市市本级财 政未来 年 度一 般公共 预 算 支 出 比 例 最 高 为 2021 年的4. 65 %, 低于一般公共预 算支出的 10%, 通过财政支出能力论证。