根据目前的建设进度推算，动车生产整个产业链自2010年便进入了高速增长期，其与高铁相关的业务增长迅速。其他部分（包括通信、信号及信息工程、电力及电力牵引供电等）的与高铁相关业务自2011年开始迈入高增长期。
新年伊始，虽然大盘依然在年线附近反复震荡，但高铁概念股却是艳阳高照，“南北”车双双刷新历史高点，而太原重工、特锐德等亦走势强劲，从而为投资高铁板块的一众投资者派发了实实在在的“红包”。
中国高铁步入黄金发展期
中国高铁后起之秀。中国高铁启动于2004年，通过技术引进、消化吸收和自主创新，用不到6年的时间，走过发达国家40多年所走过的历程。截止2009年年底，我国铁路营业里程达到8.6万公里，居世界第二位。至2010年10月底，已投入运营的高速铁路营业里程达到7431公里，居世界第一位。目前，我国已成为世界上高速铁路系统技术最全、集成能力最强、运营里程最长、运行速度最高、在建规模最大的国家，引领着世界高铁发展的新潮流。
中国高铁正处在加速发展的黄金期。中国高铁是国内产业中为数较少的“以市场换技术”成功的产业，中国政府不遗余力地发展高铁。2010年10月底，我国高铁的总营运里程为7431公里，根据我们的统计，2011-2014年期间竣工的客运专线达17352公里，预计2015年我国高铁营运总里程就已经超过2008年铁路网规划（调整）所规划的1.6万公里。可提前5年实现原有的2020年规划目标，原有长期铁路规划目标的提前实现再加上地方政府的投资热情高涨，我们预计我国的中长期铁路网规划将进一步“增肥”，“十三五”期间铁路投资仍有望将保持快速增长。整个高铁产业链均有不错的投资机会，其中2010-2013为铁路设备采购高峰期。
高铁盛宴：谁将分得一杯羹？
高铁建设是一个庞大的系统性工程，影响到的上下游产业极其广泛。按高铁建设过程中受益的先后时间顺序，我们将高铁运营系统依次分为基础设施建设（包含桥梁、隧道和车站建设、铺轨等），动车采购（包括整车、车轴、紧固件、控制器件等零部件）、电气化配置（包括通信信号系统和牵引供电系统的建设）、运营和维护（包括运营调度系统和客户服务系统建设）四大部分。
若进一步细分，则基建过程中受益的行业主要有工程机械、钢铁、水泥、机床、电力等行业；动车采购过程中主要受益的是动车生产企业以及相应的零部件企业；电气化配置过程中主要受益的行业有电网、电气控制、信息技术系统等行业；运营和维护主要包括养护耗材、相关易损设备、周边服务设备如车票打印机等相关行业。
我们根据铁道部的相关数据对高铁总投资的各项构成进行了测算，其中基建部分占40-60%（包含桥梁、隧道和车站建设、铺轨等），占比最大；动车采购占10-15%（包括整车、车轴、紧固件、控制器件等零部件），其余部分占比为25%-40%（包括通信、信号及信息工程、电力及电力牵引供电等）。
根据一系列相关的市场数据，我们对高铁投资的各细分项的投资额度（受益程度）进行了测算。根据目前的建设进度推算，基建投资从2009年便进入了建设高峰期，与基建相关的工程机械、建材、机床等行业与高铁相关业务的收入快速增长。动车生产整个产业链自2010年便进入了高速增长期，其与高铁相关的业务增长迅速。其他部分（包括通信、信号及信息工程、电力及电力牵引供电等）的与高铁相关业务自2011年开始迈入高增长期。
从盈利能力方面来看，与铁路基建相关的一般配套设备、工程承包、建材毛利率偏低；铁路轨道、铁路车辆和工程机械的毛利率处于中等偏上水平；毛利率最高的是铁路机车、信息技术、核心配套设备以及关键零部件。
综上所述，我们认为，在一众高铁概念股当中，中国南车、中国北车以及天马股份最具发展前景，值得投资者长期密切关注。